EL SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL

Aporte del Grupo Nº 01 Participantes: 

  Aranguren Gioyimar C.I:15.326.300

Díaz María C.I: 19.334.737

García Ricardo C.I: 21.343.004     

Triana José  C.I: 13.088.676

Liscarliet Escobar C.I 10.556.637

Finanzas

Las finanzas son el estudio de los flujos de efectivo.

Finanzas Internacionales

 En finanzas internacionales se estudian los flujos de efectivo a través de las fronteras nacionales. La Administración Financiera Internacional es el proceso de toma de decisiones acerca de los flujos de efectivo que se presentan en el contexto de las empresas multinacionales. Desde la perspectiva de un negociador internacional, las finanzas internacionales describen los aspectos monetarios de la economía internacional. Es la parte macroeconómica de la economía internacional. El punto central del análisis es la balanza de pagos y los procesos de ajuste a los desequilibrios en dicha balanza. La variable fundamental es el tipo de cambio. Según su origen, los tópicos de las finanzas internacionales se pueden dividir en dos grupos: economía internacional y finanzas corporativas internacionales

Historia y evolución  histórica

      El término finanzas proviene del latín “finis”, que significa acabar o terminar.La evolución de este sistema se remonta hasta las épocas más remotas de la humanidad, cuando todavía no se tenía el conocimiento para el fundir metales y el sistema que se utilizaba para suplir las necesidades de unos y otros, era el trueque, que se basa en el intercambio de aquello que no se necesitaba por algo que fuese de utilidad, esto podría ser un objeto o servicio, con el tiempo el saber humano fue creciendo y con ello una nueva forma de canje por medio de metales como el oro y la plata, lo que facilito la actividad comercial y financiera, la mayoría de las fuentes señalan el inicio del sistema financiero con el nacimiento de la banca.

Se han utilizado varios esquemas organizativos para el sistema financiero internacional, de los cuales tenemos, el patrón oro aplicado en el 1880 hasta 1914 y también en 1925 hasta 1931, el régimen de flotación dirigida empleado en 1918 hasta 1925, y nuevamente desde 1973 hasta la actualidad, el sistema de Bretton Woods, articulado institucionalmente en torno al fondo monetario internacional y activo desde 1946 hasta 1973, aunque sus principales instituciones y algunas de sus normas subsisten en la actualidad.

En los años del patrón oro el sistema se basó en el uso de monedas de oro como medio de cambio, unidad de cuenta y depósito de valor, los bancos centrales emitían monedas en función de sus reservas de oro, a un tipo de cambio fijo. La cantidad de dinero en circulación estaba limitada por la cantidad de oro en existencia y en un principio esto estimulaba al desequilibrio ya que los países que no tenían oro estarían en desventaja, pero con el tiempo el sistema se ajustó. La aplicación de este modelo termino por causa de la primera guerra mundial, puesto que los gobiernos que estaban en guerra necesitaban imprimir moneda para financiar el esfuerzo bélico aún sin tener la capacidad de redimir esa moneda en metal precioso.

El sistema Bretton Woods se refiere a los acuerdos y resoluciones de la Conferencia Monetaria y Financiera de las Naciones Unidas, que se realizó en el complejo hotelero de Bretton Woods entre el 1 y 22 de julio del año1944. En este se establecieron las reglas para las relaciones financieras y comerciales entre los países más industrializados del mundo. En él se decidió la creación del Fondo Monetario Internacional y del Banco Mundial, además se convino el uso del dólar como moneda internacional.Las finanzas tienen su origen en la finalización de una transacción económica con la transferencia de recursos financieros. Estas transacciones financieras, existieron desde que el hombre creo el concepto de dinero, pero se establecieron ya en forma a principios de la era moderna cuando surgieron los primeros prestamistas y comerciantes estableciendo tratados sobre matemáticas financieras donde se mencionaban temas como el cálculo de intereses o el manejo de Estados Financieros.

Las finanzas tratan, por lo tanto, de las condiciones y oportunidad en que se consigue el capital, de los usos de éste y de los pagos e intereses que se cargan a las transacciones en dinero. También suele definirse como el arte y la ciencia de administrar dinero. 

Características

Las finanzas internacionales estudian los flujos de efectivo internacionales. Su estudio se divide en dos ramas: 1. Economía internacional: Tipo de cambio, balanza de pago, regímenes cambiarios, tasas de interés. 2. Finanzas corporativas: Aportan la obtención de fuentes de financiamiento a corto y largo plazo, estudio de los mercados financieros y productos financieros derivados (futuros, opciones, swaps [intercambio de flujos de efectivo.Las finanzas internacionales son un área de conocimiento que combina los elementos de finanzas corporativas y economía internacional.

Importancia de las Finanzas Internacionales

El estudio de las finanzas internacionales es parte de la formación internacional de los ejecutivos y los empresarios, importante en vista de la creciente globalización de la economía. El conocimiento de las Finanzas Internacionales permite al ejecutivo entender la forma como los acontecimientos internacionales pueden afectar su empresa y qué medidas deben tomarse para evitar los peligros y aprovechar las oportunidades que ofrecen los cambios en el entorno internacional.

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 Clasificación de los mercados financieros.

1.      Directos e Indirectos:

2.      Directos: las familias van directamente a las empresas y les ofrecen sus recursos.

3.      Indirectos: cuando en el mercado aparece algún intermediario (agentes financieros, intermediarios financieros).

4.      Libres y Regulados:

5.      Libres: no existe ninguna restricción (ni en la entrada, ni en la salida del mercado, ni en la variación de los precios).

6.      Regulados: existen ciertas regulaciones o restricciones, para favorecer el buen funcionamiento del mercado financiero.

7.      Organizados y No inscritos:

8.      Organizados: cuenta con algún tipo de reglamentación.

9.      No inscritos: no cuentan con una reglamentación (OTC o extrabursátiles).

10.  Primarios y Secundarios:

11.  Primarios: las empresas u organismos públicos obtienen los recursos financieros.

12.  Secundarios: juego que se realiza con las acciones entre los propietarios de los activos financieros (revender o recomprar activos financieros).

13.  Centralizados y Descentralizados:

14.  Centralizados: existe un precio único y, básicamente, un lugar único de negociación (mercado continuo español).

15.  Descentralizados: existen varios precios para el mismo activo financiero (las bolsas de valores en España).

16.  Dirigidos por Ordenes o por Precios:

17.  Dirigidos por Órdenes: mercado de valores en España, tanto continúo como las bolsas. (Ejemplo: te ordeno que compres esas acciones cuando bajen a 3000 ptas. por acción).

18.  Dirigidos por Precios: es importante la figura del creador de mercado, que se dedican a dar precios de compra y de venta, entonces uno compra o vende según le parezca pero al precio lanzado al mercado. Este proceso da liquidez al mercado. (Ejemplo: el creador compra a 190 y vende a 200).

La Globalización

La globalización es un fenómeno inevitable en la historia humana que ha acercado el mundo a través del intercambio de bienes y productos, información, conocimientos y cultura. En las últimas décadas, esta integración mundial ha cobrado velocidad de forma espectacular debido a los avances sin precedentes en la tecnología, las comunicaciones, la ciencia, el transporte y la industria. Si bien la globalización es a la vez un catalizador y una consecuencia del progreso humano, es también un proceso caótico que requiere ajustes y plantea desafíos y problemas importantes.

La globalización ha desencadenado uno de los debates más intensos de la última década. Cuando la gente critica los efectos de la globalización, suele referirse a la integración económica. La integración económica se produce cuando los países reducen los obstáculos, como los aranceles de importación, y abren su economía a la inversión y al comercio con el resto del mundo. Los detractores se quejan de que las disparidades que se producen en el sistema comercial mundial de hoy perjudican a los países en desarrollo. Los defensores de la globalización señalan que los países como China, Vietnam, la India y Uganda que se han abierto a la economía mundial han reducido notablemente la pobreza. Los críticos sostienen que el proceso ha significado la explotación de gente en los países en desarrollo, producido perturbaciones masivas y aportado pocos beneficios.

 Los continentes

El término se refiere a una gran extensión de tierra en la superficie del globo terrestre. Sin embargo, esta definición estrictamente geográfica es frecuentemente modificada de acuerdo a criterios históricos y culturales. Así, hay algunos sistemas de continentes que consideran Europa y Asia como dos continentes, mientras que Eurasia no es más que una extensión de tierra, y otros lo hacen a la inversa. La definición poco clara de continente ha dado lugar a la existencia de varios modelos y actualmente se reconocen entre cuatro y siete continentes. Pero esto no ha sido siempre así y esos modelos han variado a lo largo de la historia y el descubrimiento de nuevos territorios.

En realidad no existe una única forma de fijar el número de continentes y depende de cada área cultural determinar si dos grandes masas de tierra unidas forman uno o dos continentes, y en concreto, decidir los límites entre Europa y Asia (Eurasia) por una parte, y América del Norte y América del Sur (América) por otra.

 Los principales modelos son los siguientes:

1.      continentes: Algunos sugieren que Europa, África y Asia deberían conformar un único continente llamado Eurafrasia. Este modelo se basa en una definición estricta de continente como un área de tierra continua, en donde fronteras artificiales como los canales de Suez y Panamá no serían verdaderas barreras intercontinentales.

2.      continentes: Modelo tradicional en que se muestra sólo con los continentes habitados (excluyendo la Antártida), se ve en los 5 anillos del logotipo olímpico. Este es el modelo que usa la ONU.

3.      continentes (modelo tradicional): Al modelo típico de 5 continentes se le ha agregado la Antártida. Este modelo tiene una base cultural e histórica y se enseña en América Latina y algunas partes de Europa como España, Portugal, Italia, Grecia y Bélgica.

Los continentes de los distintos modelos son los siguientes:

·         África: unida a Asia por el istmo de Suez y separada de Europa por el estrecho de Gibraltar y se extiende hacia el sur hasta el cabo de Buena Esperanza; limita al norte con el mar Mediterráneo, al oeste, con el océano Atlántico y al este con el Índico.

·         América: está separada de Asia por el estrecho de Bering, limita al norte con el océano Glacial Ártico, al oeste con el océano Pacífico y al este con el Atlántico. Puede dividirse en dos o tres subcontinentes; o            Norteamérica: ubicada en el hemisferio noroccidental;

·         Centroamérica: se extiende desde el istmo de Panamá hasta el istmo de Tehuantepec. Sudamérica: se extiende desde istmo de Panamá hasta el cabo de Hornos;

·         Asia: unida a África por el istmo de Suez, y separada de América por el estrecho de Bering. Limita al norte con el océano Glacial Ártico, al oeste con Europa, el mar Negro y el Mediterráneo, al sur con el océano Índico y al este el Pacífico.

·         Europa: separada de África por el Mediterráneo, se extiende desde los Urales hacia el poniente hasta la península ibérica;

·         Oceanía: localizada al sureste de Asia, entre los océanos Índico y Pacífico. Los nombres de Australia o Australasia se utilizan a veces en lugar de Oceanía. Se nombra Oceanía en el «Atlas de Canadá»,8 al igual que el modelo enseñado en Iberoamérica.13 14

·         Antártida: rodea al Polo Sur. Está separada de América por el Pasaje de Drake, de Oceanía por el límite entre los océanos Pacífico e Índico, y de África por el límite entre este último y el Atlántico.

Vinculación de los Estados

 Los países más poderosos reciben el nombre de países centrales, en función de la posición de dominio y primacía que detentan en el sistema mundial. Tienen una alta capacidad de influir sobre los restantes, y defender sus intereses. Asimismo, son los países más ricos y desarrollados, los que normalmente establecen las reglas de juego en los intercambios económicos, por su gran capacidad para generar nuevas tecnologías, porque disponen de capital y porque poseen las empresas más grandes y eficientes. En estos países, además, las condiciones de vida de sus habitantes son mejores, y el bienestar alcanza a la mayoría de ellos. Por su posición en el sistema mundial, los países menos poderosos reciben el nombre de países periféricos o países dependientes, pues siempre dependen de las decisiones que tomen los países centrales.Son también los países más pobres, es decir los subdesarrollados. Sus exportaciones generan pocos ingresos que no alcanzan para desarrollar sus economías, lo que los mantiene en dependencia de la importación de capitales, de tecnología, y también de bienes que no pueden producir. Las condiciones de vida de sus poblaciones son deficientes, y un porcentaje variable pero siempre alto de sus habitantes vive en pobreza.

Las grandes empresas organizan sus actividades a escala mundial, dando lugar a una nueva división internacional del trabajo en la que los distintos países y regiones se especializan en la elaboración de determinados productos, que luego se intercambian e integran en el mercado mundial. El ejemplo típico de esta forma de accionar es el de las empresas automotrices. Normalmente las empresas multinacionales tienen sus sedes centrales en las grandes ciudades de los países desarrollados, en ellas se toman las decisiones más importantes. Las filiales son empresas o plantas ubicadas en múltiples países que dependen de las sedes centrales, se dedican a distintas tareas, generalmente a las que más le conviene al país. En los países donde más autos vende establecen las plantas de montaje, allí se arman los vehículos usando piezas provenientes de otros países. Esta forma de organizar la producción se conoce como especialización productiva y es otra característica de la economía global.

Los principales organismos financieros internacionales

El Fondo Monetario Internacional (FMI)

El FMI fue creado el 27 de diciembre de 1945 bajo un tratado por convenio constitutivo y firmado por 45 países en Bretton Woods, Estados Unidos. Sus principales finalidades son:

1.      Supervisar el buen funcionamiento del sistema monetario internacional vigilando que los países miembros adopten políticas orientadas al crecimiento económico y a una estabilidad razonable de precios.

2.      Facilitar la expansión y el crecimiento equilibrado del comercio internacional fomentando la estabilidad cambiaria.

3.      Coadyuvar a establecer un sistema multilateral de pagos para las transacciones entre los países miembros y proporcionar préstamos para que los países traten de corregir los desequilibrios de su balanza de pagos.

Banco Mundial

El Banco Mundial cuyo primer nombre fue el de Banco Internacional de Reconstrucción y Fomento (BIRF) se estableció en julio de 1944 por 44 naciones que se reunieron en la "Conferencia Monetaria y Financiera" de la ONU, en Bretton Woods, E.U. y entró en vigor en diciembre de 1945, iniciando operaciones el 25 de julio de 1946.

Sus principales objetivos consisten en otorgar préstamos que contribuyan al crecimiento económico de los países miembros, fundamentalmente apoyando la creación y desarrollo de la infraestructura productiva, como es la energía eléctrica, gasoductos, telecomunicaciones, medios de comunicación, puertos, refinerías, abastecimiento de agua, etc. También le interesa promover el crecimiento equilibrado del comercio y el mantenimiento del equilibrio de la balanza de pagos, así como desarrollar proyectos de infraestructura básica y proyectos productivos de reconstrucción y desarrollo; todo ello a través de conceder o garantizar préstamos con capital de los países miembros o mediante movilización de capitales privados. Fomenta la inversión privada extranjera y cuando no hay capital, complementa las inversiones privadas concediendo financiamientos para fines productivos principalmente. En el aspecto social el BM apoya programas de planificación familiar.

 Organización Mundial del Comercio (OMC)

La OMC es el tercero de los pilares del orden económico internacional vigente. Su acción se circunscribe al ámbito comercial. Fue creada en 1994 articulando un sistema de comercio mundial basado sobre los principios fundamentales de no-discriminación y de negociaciones multilaterales evitando (o al menos atenuando) recesiones en el comercio mundial. Los intercambios internacionales han experimentado un crecimiento importante en los últimos años, al tiempo que se reducían los obstáculos al comercio y se arbitraban algunas iniciativas tímidas de apoyo a las exportaciones de los países en desarrollo. Sin embargo la ayuda a los países pobres mediante una apertura comercial específica capaz de fomentar sus exportaciones sigue siendo uno de los grandes temas sin resolver.

Organización para la Cooperación y Desarrollo Económico

La OCDE es esencialmente un organismo de cooperación internacional de los países desarrollados cuyas funciones fundamentales consisten en la coordinación de las políticas de los países industrializados. Esta coordinación se realiza en algunas ocasiones mediante la celebración de cumbres como las del G-7 que carecen de estructura institucional formalizada pero permiten a los principales líderes mundiales. Se denomina como G-7 a los siete países con mayor peso económico e industrialización del mundo.

 La administración Multinacional de empresas

La formación internacional permite a los ejecutivos y empresarios anticipar los eventos y tomar las decisiones pertinentes antes de que sea demasiado tarde. Debido a que el entorno financiero es crecientemente integrado e interdependiente, los acontecimientos en países distantes pueden tener un efecto inmediato sobre el desempeño de la empresa.

Sistema Monetario Internacional

La necesidad del Sistema Monetario Internacional surge al aparecer la moneda como medio de pago (1870), momento en que se empieza a desechar como tal el uso de los bienes y a generalizar la utilización del papel moneda. En el instante en que este último se utiliza para realizar pagos al exterior, se vuelve indispensable el hecho de contar con unas reglas de valoración de esas monedas

El SMI regula los pagos y cobros derivados de las transacciones económicas internacionales. Su objetivo principal es generar la liquidez monetaria (mediante reserva de oro, materias primas, activos financieros de algún país, activos financieros supranacionales, etc.,) para que los negocios internacionales, y por tanto las contrapartidas de pagos y cobros en distintas monedas nacionales o divisas, se desarrollen en forma fluida.

Evolución Histórica del Sistema Monetario Internacional

Patrón oro  El sistema monetario característico de la etapa previa a la Segunda Guerra mundial, consiste en el uso de las monedas de oro como medio de cambio, depósito de valor y unidad de cuenta. Bretton Woods: patrón oro dólar

El Sistema establecido como Bretón Woods es conocido como el patrón oro de cambio. Según este régimen, cada país fija el valor de su moneda en términos del oro (o dólares) y mantiene su tipo de cambio dentro de un rango de variación de 1% de su paridad en oro.

El Fondo Monetario Internacional se crea para ayudar financieramente a los países que necesiten corregir sus desequilibrios externos. El Banco Mundial se crea para ayudar a la reconstrucción de los países tras la II Guerra Mundial.

Sometidos a fuertes críticas (en especial el FMI) por su posición sesgada hacia los países ricos y la imposición de políticas contractivas a los países menos desarrollados como condición para la ayuda. Actualmente, tanto su papel como su funcionamiento interno están en proceso de revisión.

Tipo de Cambio Internacional

Tipo de cambio (expresión que también se menciona como tasa de cambio) se suele hacer referencia a la asociación cambiaria que se puede establecer entre dos monedas de distintas naciones. Este dato permite saber qué cantidad de una moneda X se puede conseguir al ofrecer una moneda Y. En otras palabras, el tipo de cambio señala cuánta plata puedo adquirir con divisas de otro país.

Pueden mencionarse dos tipos de cambio: uno conocido como cambio real y otro que recibe el nombre de tipo de cambio nominal.

El cambio real es aquel que determina la equivalencia por la cual un sujeto puede efectuar un intercambio de prestaciones o bienes de una nación por los de otro.

El cambio nominal, por su parte, está basado en la equivalencia entre una determinada moneda y una divisa extranjera. Es el tipo de cambio que se contempla en los bancos y en las casas de cambio.

 Tipos de cambio

Tipo de cambio fijo: es determinado rígidamente por el Banco central.

Tipo de cambio flexible: se determina en un mercado libre, por el juego de la oferta y la demanda de divisas. En las economías con tipo de cambio flexible, los desequilibrios de la balanza de pagos se corrigen automáticamente por depreciación o apreciación del tipo de cambios

Tipo de Cambio Spot: El tipo de cambio spot se refiere al tipo de cambio corriente, es decir, transacciones realizadas al contado.

Tipo de Cambio Futuro (forward): El tipo de cambio futuro indica el precio de la divisa en operaciones realizadas en el presente, pero cuya fecha de liquidación es en el futuro, por ejemplo, dentro de 180 días.

Mercado de Divisas

También llamado mercado cambiario, es el mercado en el cual se negocian o transan las diferentes monedas extranjeras. Está formado por una enorme cantidad de agentes alrededor del mundo, que compran y venden divisas de distintas naciones, aprobando de esa manera la realización de cualquier tipo de negociación internacional.

Es en realidad, un conjunto de demandantes, agentes, vendedores u ofertantes en todo el mundo, que utilizan las redes de información y se valen de otros medios tecnológicos para lograr una comunicación exitosa.

El mercado de divisas también es el mecanismo que aprueba, de manera eficaz, poder adquirir divisas, para que se pueda facilitar el comercio entre los países, porque se traslada poder de compra de una moneda a otra logrando así ventas, compras y otro tipo de negocios con los agentes de otros países.

Los que frecuentemente recurren al mercado de divisas, son los exportadores, los importadores, los turistas en general, inversionistas, especuladores, etc. Si nos remontamos a la historia y a la creación del mercado de divisas, tendremos que mencionar que en el año 1971, cuando surge el mercado cambiario, en el cuál el dólar ya no era intercambiado por oro, aumenta en la variación las tasas de cambio y por consiguiente un brote de oportunidades de negociaciones.

Para la década de 1980, el desarrollo de las herramientas tecnológicas, como las computadoras, trajo aparejado el desarrollo el flujo internacional de capitales, con lo cual el mercado se extendió a lo largo de Asia, Europa, y América, y desde luego que el volumen de negociaciones creció grandemente, para llegar a los un billón y medio que se intercambian hoy en día.

El mercado de divisas, juega un papel fundamental para la adecuada ampliación económica en las diferentes negociaciones internacionales, y que son muy beneficiosos para toda la economía

Evaluación de la situación actual venezolana y el contexto internacional

La situación económica actual de Venezuela radica sin duda alguna en su principal actividad económica que  es la explotación y refinación del  petróleopara la exportación; para nadie es un secreto que nuestra economía depende fundamentalmente de este hidrocarburo, Debido a esta situación de dependencia Venezuela se ha caracterizado por importar prácticamente todo, la producción de bienes, es muy baja para satisfacer la demanda nacional y esta situación de la caída de los precios  del petróleo ha impactado negativamente en las divisas para nuestra economía. Cabe destacar que esta situación ha llevado a la escasez de productos, a una inflación muy elevada que repercuten en el bolsillo de todos los venezolanos.

Venezuela y los países del mundo principalmente Latinoamérica  necesitan trabajar en beneficio de su bienestar económico, político y social, y es evidente que la mejor manera de lograrlo es a través de la integración, alianzas y convenios  entre ellos, ya que cada uno posee riquezas naturales y estrategias político-económicas que pueden fortalecer el desarrollo integral de las naciones.

En ese sentido, Venezuela, a pesar de que pueda ser un país rico en petróleo, siempre necesita de algún recurso que posea otro y viceversa, y de esta manera estarían beneficiándose mutuamente. Esto deja en evidencia que no existe una nación en el mundo que se pueda considerar autosuficiente; he aquí la importancia de las relaciones internacionales de cada uno.

En el caso de Venezuela, se han firmado numerosos acuerdos o tratados durante la última década, resaltando las relaciones con países como Brasil, Colombia, los estados del Mercosur, entre otros. El propósito del presidente Chávez al firmar los acuerdos con los países latinoamericanos es fundamentalmente consolidar un grupo con el fin de independizarse con respecto a su economía y evitar ser dependientes de los grandes países.